兆豐豐台灣基金一月份經理人評論

美國2023年第四季GDP季增年率為3.3%(前季數值為4.9%)，優於市場預期2%，主要由個人消費支出推動，其季增年率為2.8%(前季數值為3.1%)，第四季GDP年增率為3.1%(去年數值為2.9%)，全年GDP年增2.5%，遠高於長期平均的1.8%~2%，經濟增長的強勁動能來自民間消費和投資，展望2024年，從非農近3個月保持在18~20萬人水準、實質可支配所得以及家庭淨資產再創近期新高來看，民眾消費動能增速陡降機率不高，有利於美國實現經濟軟著陸。AI供應鏈CoWoS隨生產能力擴充和供應瓶頸改善，基本面逐步反映於相關公司股價。市場研究機構預估2024年全球伺服器出貨將年增8~10%，主要來自AI伺服器年增兩倍，一般型伺服器出貨成長5~7%。回顧ODM第三季財報普遍優於預期，AI伺服器出貨明顯增加。本基金持續尋找低基期產業布局，或是電子股拉回的投資機會。