統一黑馬基金八月份市場回顧與操作策略

聯準會主席在全球央行年會中明示可能調整貨幣政策立場後，金融市場多數押注 9月降息一碼，美股呈現全面上揚。預期降息循環將重新啟動，唯美國對等關稅所衍生的進口通膨問題，將影響後續降息時點、次數、幅度、宜密切追?。但降息趨 勢確立，預期總體經濟活動將有機會回復成長態勢，市場多頭可望持續。

依目前的關稅政策與已達成的貿易協議，預估美國未來將獲得鉅額關稅收入與 日、韓、歐盟等各國累積近2兆美元強迫對美投資金額，預期對美產業與經濟帶來正向上升成長效應，而經濟繁榮可望帶來更佳的金融市場表現與投資機會。

台股加權指數自4月低點17,306反彈至今超過7,000點，由於降息趨勢確立AI產業鏈族群進入營運的旺季，預期在美股展望仍佳，資金效應續強下，台股波段仍有 再創今年新高的機會，唯台股半年度財報公告期結束，現處於除權息旺季，點數扣除可能導致指數波動放大。

持股相關產業：

美國四大CSP近期公告雲端資本支出持續投入且中東國家主權AI建設需求接 續，預期AI 伺服器族群營運展望佳，帶動伺服器、網通、光纖建設硬體需求，相關廠商受益大。

AIPC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

台積電所引領的上下游族群相關供應鏈為市場投資重心。

AI應用市場漸趨成熟，未來將帶動機器人產業發展，供應鏈個股為市場關注 重心。