華南永昌未來科技基金十月份經理評論

10月台股受 FED 降息、川習會樂觀預期、財報良好及 AI 動機範圍持續大等利多因素激勵而在美股四大指數續創新高帶領下再創歷史新高並站上 28000點。其中，權值股與 AI 晶片、關鍵零組件、記憶體等科技板塊尤為強勢。 2025 年 9 月，台灣外銷訂單表現亮眼，整體金額達 約 702.2億美元，較去年同期增長約 30.5 %，創歷來單月新高，並連續第八個月年增。前三季累計接單金額為約 5,243.7 億美元，年增約 22.3 %。 9月外銷訂單強勁增長，反映台灣在全球 AI 及雲端需求熱潮下之明顯優勢，及外部市場需求動能強勁。然而製造業 PMI仍位於收縮區間，顯示結構性轉變與傳統產業仍面臨挑戰。展望11 月， OpenAI「兆元計畫」與美國四大 CSP 上修資本支出，顯示 AI 伺服器 2026 需求仍然強勁，半導體及電力設備供應鏈可望持續受惠。