理財通基金11月回顧與未來展望
2003/12/19 上午 09:00:00 作者:黃耀德
一、十一月投資組合及績效
11月受美股回檔修正影響,台股亦同步走跌,計全月指數下跌4.52%以5771.77點作收。 理財通基金十一月報酬率-3.65%於平衡式基金中排名第51,表現甚差,主因11月以電子中小型股表現較佳,原物料、金融、航運股重跌,而理財通傳產部位以此三類股為主。 至十一底理財通基金資產配置如下: 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 21.69% 20.16% 0% 0% 58.15%
十一月台指呈下跌修正行情,由高點6050,鞗正至5750,採空頭勒式交易,Put履約價在5500~5800點,Call履約價在6100~6400點風險值偏空,且在基金淨值2%以下。
二、 十二月投資展望及策略
台股元月行情仍可期待,就產業基本面來看,電子仍是成長力道最強的產業,籌碼經過沈澱後表現仍會相當出色,電子類股期待大型股有所表現,小型股漲多回檔壓力較重,塑化、金融仍為傳產重點,佈局以電子股搭配金融、原物料、航運股為主。
技術面仍呈狹幅盤整,預估5800點支撐強勁,觀察量能變化,放量將展開下一波上漲攻勢。
十二月台指期貨在季線5850附近盤整後,配合國際股市反彈,及第四季,第一季的景氣與資金行情,以上揚機會大,可能採取多頭價差交易。