兆豐國際電子基金二月份經理人評論

國際總經方面，美國1月非農就業新增人數僅增加3.6萬人。而失業率降至9.0%，為2009年4月以來的最低，雖然失業率連續兩個月下降，但自2009年5月以來從未低於9%，目前大約仍有1，386萬人未能找到工作，且失業半年以上的達620萬人，佔美國失業總數43.8%。另外，受惠於民間消費增強，出口表現亮麗，美國去年第四季經濟成長加速，達到3.2%，相較於3Q10的2.6%，出現明顯的改善；這也是自從去年初以來，美國經濟成長最好的一季。4Q10實質GDP逼近13.4兆美元，已重返金融海嘯前水準。商務部表示，2010年美國經濟成長2.9%，也是2005年最好的一年。中國人民銀行2/8宣布自2/9起將基準存、貸款利率各上調0.25個百分點。因時間及幅度上符合預期，雖屬利空但對國際股市衝擊幅度相對較小，仍不利大宗物資，對陸股衝擊相對較大但預期一週內即可反應完畢此一利空。中國12月零售銷售增長19.1%，優於市場預期的成長18.7%，12月CPI受官方調控略有回落，未來進入農曆春節，食品與蔬菜價格將持續上漲。
 
 台灣經濟數據方面，12月商業銷售上升但成長減弱且不如預期，工業生產創新高且成長率優於預期；貨幣供給雖增加且有外資匯入，但年增率下滑且不如預期，景氣燈號增1分至33分維持黃紅燈。台股資金動能仍然充沛，但指數位於高檔區，短線操作應較謹慎，農曆年後不排除受到(1)新台幣大幅升破28~29元兌一美元；(2)股價過度反應基本面；(3)中國各省市的勞工成本上揚導致企業獲利減少；(4)原物料持續大漲等因素，而有較大的獲利回吐賣壓湧現，但台股中長期看法仍是中長多格局不變。
 電子基金的操作及產業配置上，持股比重區間將維持為88~92%，目前基金電子及傳產比重約9：1；較看好的族群為雙率雙升概念股、PBR偏低且有登陸題材或價值重估的金融股、受惠於油價和原物料高漲的塑化股、太陽能類股、觸控類股以及CES展概念股（半導體、USB3.0、3D、MEMS、雲端、微投影）。