統一大中華中小基金八月份市場回顧與操作策略

台灣方面，第三季影響股市的因素有財報、關稅刺激通膨上升、金融市場流動 性，目前僅有財報風險有望平順過關，而最新的關稅已於8/7上路，需嚴防關稅對通膨有第二輪推升效應，金融市場流動性仍有可能因財政部持續擴大融資而面 臨偏緊的狀況。基金以調整持股結構來度過波動，因應財報而動態調整持股，佈局股價基期較低且市場期待較低的個股如原物料、電子上游材料。

中國經濟數據放緩，有無獲得財政補貼的消費品表現兩極，反內捲更先一步限制 投資增長，對其經濟的正面效益需時間發酵，持續觀察。中美關稅一如預期延長休戰期至11/10，因此美國對中國額外加徵之關稅仍維持30%，雙方將進一步討 論俄羅斯能源關稅、稀土管制等核心問題。基金考量中美關稅戰及總經環境皆不明朗，企業獲利動能及訂單能見度將成為股價是否能跑贏之關鍵，基金聚焦於 優質出口類股（算力供應鏈、創新藥）、新興消費和Fintech。

持股相關產業：

以大趨勢與低基期均衡佈局，首選AI軟硬供應鏈與中港新興消費。

AI硬體焦點由伺服器擴散至算力產業鏈。

AI應用加速突破，首選變現較快的B端(面向企業端)應用軟體。

DeepSeek相關AI算力及邊緣AI應用。

中港新興消費。

低基期漲價概念股。