群益創新科技基金八月份經理人評論

市場回顧與展望：
台灣景氣對策訊號持續回升，投資策略首重選股：美國總體經濟7月零售銷售增率為4.2%，7月ISM製造業指數為56.3，顯示整體需求穩健；7月消費者物價指數年增率1.7%，持續低於聯準會目標2%區間使下半年升息機率降低，7月失業率下滑至4.3%，仍處聯準會5%穩定就業水準以下，顯示美國就業市場仍然穩定；台灣7月景氣對策信號持續維持黃藍燈然指數提升至22，若下半年電子業旺季帶動可望重回綠燈，7月PMI製造業採購經理人指數達58.8，7月消費者物價指數年增率0.7%，失業率維持3.8%低檔；美股回檔至季線後反彈，台股加權指數亦反彈至接近前波高點。
美股科技股多處高檔震盪，成分股中Apple因9/12iPhone上市推出激勵股價創歷史新高，Tesla、Google、Amazon股價回升幅度較有限，另網通、半導體相關個股因評價較高加以第三季處新舊產品轉換回檔較深；台股大型科技股高檔震盪，資金持續流入中小型科技股，展望下半年iPhone前期備貨需求帶動供應鏈營運動能，另TeslaModel3、AmazonEcho、NitendoSwitch等新產品問世亦使相關供應鏈受惠，Intel將推出伺服器新平台且5G平台轉換前期相關基礎建設將佈建皆使科技股營運增溫，股價若回檔後將使部分營運績優個股投資價值浮現，觀察外資現貨轉為買超，期貨未平倉多單亦回升至5萬口上下，融資水位亦處兩年新高，整體盤勢仍活絡。

投資策略：
基金8月底總持股約92.1%，電子相關約占八成一，基金操作仍以選股為優先，布局iPhone、TelsaModel3規格提升貨供應比重增加受惠股、自動化、資料中心、利基型傳產等營運展望明朗個股和具高殖利率防禦性個股。