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國泰臺灣低波動股利精選30基金五月份經理人報告


2024/6/18 下午 03:32:00 作者:陳韻竹
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回顧5月份台股, 走勢再次盤堅創新高, 持續多方行情, AI在電子股主流地位不變、 AI強勢股又以散熱族群為最;除AI類股,市場已開始佈局下半年可望回升的類股, 車用等上游元件亦有所表現。 在傳產股部份, 海運類股表現較佳,先前強勢的營建股則是面臨漲多回檔的調節壓力;兩岸議題對大盤影響已經鈍化, 國際股市走勢以及漲多後的技術面修正則是近期牽動股價波動的主要因素。 月底的Computex展帶動AI概念股轉強,投資人佈局下半年景氣回升, 電子類股成交比重提升, 目前技術面來看, 月線、 季線、 年線皆持續上揚, 多頭盤堅行情仍未改變,不過正乖離也再次逐漸拉大(風險升溫), 4月份台股也是因正乖離過大而出現逢高調節, 走勢大幅回檔。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響, 並以貼近指數表現為目標進行調整,期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 今年台股指數站上2萬點,5月加權股價指數殖利率約2.8%,前1/2台股平均現金股息殖利率約3.2%, 台中銀台灣優息基金研究團隊指出, 台股今年來表現優於S&P 500及各主要亞股,現階段投資不僅注重股票殖利率, 更要挑選具營收成長的好企業, 例如據彭博預估台股2024年電子相關族群約有30~40%營收年增長率, 估計網通、電線電纜及被動元件等類股有11~20%營收年增長率, 公司獲利提供股價上漲動能, 兼顧股票殖利率與基本面的台股基金, 長期表現較能與企業一同成長。


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