聯博大利基金七月份投資決策

近期國際利空不斷：美、歐擴大對俄經濟制裁、阿根廷債務問題掀波瀾、以及第二季企業財報未有優於預期的表現，投資氣氛轉為觀望，成熟市場短期呈現漲多拉回的修正走勢。台股方面，大盤仍穩站9,300點，表現與上個月持平。美國7月ISM製造業指數為57.1，創下2011年4月以來最強表現，顯示美國製造業景氣相當熱絡，加上最新初領失業金四週人數也創下近年以來最低水準，有利於2014下半年美國經濟成長。7月歐元區PMI指數為51.8，維持在擴張水準。中國在定向降準及各項低利融資政策帶動下，企業重拾成長動能，加上政府持續擴大財政支出，7月ISM製造業指數上揚至51.7。展望8月行情，下半年全球景氣將持續回溫，然短期需等待多空雜音消化，預期全球股市將呈震盪走勢。台股由於基期較低，基本面改善，預料下檔空間有限。

產業方面，進入下半年電子產業旺季，受惠智慧型手機外銷蓬勃發展，加上中國大陸LTE行動寬頻需求興起，預期智慧型手機相關供應鏈出貨可望進一步攀升。而在半導體部分，供應鏈大廠將持續提升新產能、擴充機台設備，加上4G網路布建和資本支出也在持續投入階段。我們維持原先的看法，將會均衡佈局於電子、金融、與傳產中展望較佳族群。