統一統信基金八月份市場回顧與操作策略

近幾月圍繞金融市場的關稅議題逐漸明朗，僅剩半導體關稅仍具不確定性，但 影響已大幅縮小。中美延長關稅暫緩，降低市場恐慌，為市場情緒帶來舒緩；川普核准輝達與超微向中國出口AI晶片，並簽署新AI行政命令，致力加速AI發展， 利於科技相關類股的基本面支撐。美國第二季GDP上修， IMF亦微調全球經濟成長率，打消停滯性通膨疑慮。聯準會主席鮑爾在Jackson Hole暗示9月可能降息 後，有利股市資金動能。在這波市場情緒的推動下，股市回檔反成布局良機。

台股方面， 8月加權指數創下歷史新高。雖還有半導體關稅尚未明確，但受惠於 其他關稅落地，解除了大部分的不確定因素，加上台積電以及其他與AI相關公司的業績表現優異，還有新台幣回貶有利出口產業的匯損回沖下，推升股市表現。 展望後市， AI主流地位穩固，未來降息利多可期，股市拉回可視為買進機會。操作策略上，逢低買進AI相關受益股，適度調整類股配置，維持選股不選市的投資 方針。

持股相關產業：

AI相關標的：美國開放AI晶片銷往中國，再加上AI應用需求上升，未來將有較 大範圍的應用出現。 AI PC、 AINB等將再次帶動AI需求，促使硬體與軟體的投 資需求增加。

CPO與網通相關標的： AI帶動高速運算與傳輸的需求成長的格局不變，相關 類股未來商機可期，持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關： AI使用材料的升級，相關材料類股可望受惠， 將持續逢低布局承接。