兆豐國民基金十月份經理人評論

輝達2027年支援1MW功率以上機架落地(NVIDIA Kyber)，必須升級到800V HVDC（ 高壓直流）以提升供電效率與可靠性， 但為800V電壓波動更敏感， 瞬間斷電或轉換失敗會導致 AI 訓練中斷， BBU 必須提供 10秒~30秒橋接時間， 因此BBU扮演「 最後一道防線」 ，需求將從「 選配」升級為「 標配」 ， BBU 滲透率持續上升， 尤其在高功率、 高密度的AI伺服器應用中更為明顯， 帶動BBU相關供應鏈（ 如AES-KY、 順達、 台達電、光寶科等） 營收與訂單大幅成長， 評價面具備上調空間， 為本基金主要布局題材。