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永豐人民幣貨幣市場基金十月份基金操作策略


2015/11/16 下午 03:17:00 作者:吳如玉
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市場回顧與展望:10月初長假過後中國公佈的經濟數據偏弱,人行10/23無預警降息降準,及美國鷹派的貨幣政策聲明,皆加重市場對人民幣貶值的預期,人民幣即期匯率應聲走挫。不過,中國政府隨後表態人民幣不具持續貶值基礎、致力推動人民幣國際化、放鬆資本管制,干預人民幣兌美元中間價朝升值方向前進,10月底人民幣匯率大幅升值至811匯改以來新高。在SDR議題與人行適度干預下,預期人民幣匯率仍將維持強勢。

操作策略:10月市場資金維穩在寬鬆局面,短端利率急速下降,但月底受到人行干預離岸市場匯率,短端利率再度攀升。銀行定存利率隨市場資金利率調整迅速,RP公司債利率相對遲滯,10月份短端利率急跌之下,操作策略維持RP比重高於定存操作模式;存續期間配置上,短期將拉長RP承作天期;操作比例方面,若RP與銀行定存利差有進一步縮減,且銀行定存利率高於RP利率,則會酌量增加銀行定存比重。


•相關基金:永豐人民幣貨幣市場基金(人民幣)永豐人民幣貨幣市場基金(台幣)
•相關投信:永豐投信
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