統一黑馬基金五月份市場回顧與操作策略

美國4月核心CPI通膨數據創下今年以來最小漲幅，通膨降溫趨勢回到緩降軌跡 路線，但近幾月的上下波動，市場預期聯準會有必要再多觀察數個月失業與通膨數據，有耐心地等待就業市場走弱與通膨數據趨至2%，才會做出降息措施，市 場預期時間約在11~12月，幅度約1~2碼。

美國政經環境狀況良好，企業獲利亦佳，在良好基本面支撐下，預期美股走勢持 續正向，主流仍在AI相關族群與營運獲利展望佳之大型科技股，台股與美股產業發展關聯度逐漸加大加深，預期台股也將持續受益美國經濟發展之商機。

時序進入6月，下半年起AI正式從雲端應用擴展至使用者端，包括AI PC、 AI手機 等各式AI終端應用將蓬勃興起，亦帶動新的產業投資與個股機。

基金看好類股如下：

今年起半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

綠色能源概念，在ESG時代更是投資機會所在。

AIPC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

記憶體、手機、 NB為率先復甦產業，帶動相關廠商供應鏈成長機會。

美國大基建計畫，對網通、新能源、電動車等加大投資建設，將帶來相關產業 市場蓬勃發展機會。

AI應用逐漸從Cloud端走入Edge端，因此AI PC、 AI手機、 AI NB各種AI應用 裝置為後續產業發展成長機會，相關廠商受益大。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。