統一強漢基金一月份市場回顧與操作策略

隨著美國通膨數據逐漸回落，市場也意識到全球範圍的升息周期已步入尾聲，宏觀 環境氛圍轉趨樂觀，並對2023年將開展降息產生憧憬，因此1月美股回彈，美元匯率轉弱，資金大舉回流新興市場。

中國疫控政策轉向後， A股波動幅度開始縮小，也開始吸引北向資金流入，港股也 再次獲得外資關注。另一方面，諸多行業的管控正在鬆綁，包括地產、遊戲、互聯網等原本政策重點關照的行業都出台了相應的政策支持，預期2023年中國將面臨外 需成長停滯，經濟成長完全由內需支撐的特殊情況，故基金持股已經著手買入一些受益地產竣工、銷售、軟件等公司，主要考量這些個股因前期調整幅度大，具有較 大的上漲潛力。

科技股部份，下游消費性電子行業的庫存調整料將於今年第一季結束，上游的矽晶 圓與晶圓代工業者則將於第二季完成庫存去化。需求最強勁的高速運算(HPC)、汽車應用，景氣雖略有雜音，但預期這方面的需求應該會最早復甦。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了 電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這些 都會是基金側重調研的方向。另外，因應近幾年的減碳行動加上突發的俄烏衝突導致歐洲成品油供應不足，基金也布局了運輸行業當中具有發展利基的公司。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池及其材料、地產及相關行業、化工、 高速運算晶片、儲能逆變器、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、AI廣告投 放、成品油運輸、化肥等。