中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金十一月操作策略與十二月展望
2023/12/20 下午 02:28:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數， 並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債， 並排除爭議性武器、 ESG高風險發行人， 以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。 截至11月底，基金持有64檔債券， 持債比重99.19%， 最差殖利率5.91%， 最差信用利差1.29%， 修正存續期間12.95年。
11月份基金淨值上漲7.38%， 全球政府持續致力於ESG發展， 實現淨零排放的永續未來， 同時也將特別關注一些難以減排的產業， 包括石油與天然氣、運輸、 鋼鐵和水泥等， 在加速轉型上必須發揮的作用， 由於為政府支持政策方向， 有利支撐利差走勢。 利率方面， 近期經濟數據增幅減緩，FED官員對通膨和目標利率看法也轉為鴿派， 但仍未鬆口降息可能性， 且會更有耐心等待通膨降至合理目標區， 使市場預期FED已完成升息循環，將在2024年3月或5月降息機率大幅提高。 11月份， 10年期公債利率下跌60bps， 30年期公債利率下跌60bps。 展望12月， ESG是全球政府支持的產業，有利支撐公司基本面， 信用風險低，後續觀察高利率環境， 影響後續實體經濟發展， 而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。