統一奔騰基金十月份市場回顧與操作策略

近期台股指數創高，融資餘額接近前高，市場情緒樂觀，但需留意短線利多或 利空消息可能放大波動，引發獲利了結賣壓。儘管有短線風險，但中長線基本面仍處於多頭格局。主要驅動因素是AI伺服器投資的持續加速，帶動AI供應鏈 營收與獲利預期持續上修。加上非AI終端應用也緩步復甦，共同推動整體企業獲利向上。因此，即使盤勢拉回，仍可視為逢低買入的時機。

台積電在第三季法說會中釋出超預期的正面指引，強調AI需求極強，同時預期 非AI終端應用溫和復甦，先進製程需求持續走強，因此調高2025年美元營收年增率預期至34%~36%，並看好2026年的健康增長。這項指引為整個台股供 應鏈確立了強勁的增長主軸。在AI伺服器投資加速的挹注下，企業獲利持續上修，進一步鞏固了台股的基本面結構。

展望未來，隨著市場焦點轉向企業2026年的營運展望，投資策略應聚焦在三 大領域：首先是2026年成長趨勢明確且新技術滲透率仍低的產業鏈，包括先 進製程、HVDC(高壓直流)機櫃電源、水冷散熱、 800G交換器以及CCL/PCB 材料新規格等。其次是已進入漲價循環的記憶體、 PCB上游材料等產業。最後則是關注2026年伺服器機櫃組裝量預計有倍數增長的組裝業者，以捕捉AI 基礎設施建置爆發所帶來的成長紅利。

基金看好類股如下：

重點佈局ASIC、半導體設備、高速運算、伺服器組裝、散熱、 PCB/CCL、 連接線等廠商、台積電高階製程設備、廠務與材料相關受惠股、摺疊手機以及400G/800G交換器與光纖受惠供應鏈相關受惠廠商。