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股息再投資搭配定期不定額 懶人理財新招數


2018/7/23 下午 03:19:00 提供機構:智慧投資,讓您的錢一直在賺錢
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除權息旺季來臨,今年電子業龍頭配發股息金額創紀錄,投資人等著開心領股息,專家建議投資人除了關心是否填息,更可以考慮好好善用拿到的配息,將股息滾入再投資,無痛加速擴大投資部位,如果再配合定期不定額逢低加碼,有機會為投資成績單加分。

元大台灣50ETF經理人張美媛表示,經濟循環有其週期起伏,帶來股市榮枯,年年打敗指數的基金如鳳毛麟角,對沒有時間關注股市變化的投資人來說,與其尋找年年績效第一的基金千里馬,建議以定期定額搭配指數投資標的,以「不擇時、不擇股」的方法,規劃長期理財投資目標。以台股為例,不管是透過追蹤台灣加權指數的台灣加權指數基金或是追蹤市值前五十大的元大台灣50ETF(證券代碼0050),相當程度可以反映台股表現。

張美媛進一步說明,除了傳統的定期定額投資外,還可搭配兩個加碼:一是定期不定額加碼,二是股息再投入,更有機會進一步提升整體報酬表現。

如果比較兩組投資人,第一組:單純定期定額每月第1個交易日投入新台幣(下同)1萬元且股息不再滾入投資;第二組:除了承做第一組外,並於領取股息當日隨即投入,此外每當投入當日價格低於平均成本時再加碼1萬元,以成立滿15周年的元大台灣50(證券代碼0050)收盤價試算,統計200371日至2018629日,結果發現後者積極的做法在投資第六年幾乎100%正報酬機率;前者則要到第十年才能達到100%正報酬機率。

如果將第二組以下表觀察之,執行投資一年,這中間最好的表現可達78.02%,最差表現則高達-62.2%,惟執行投資的時間拉長,如該組執行了六年,則最差報酬率為2.26%、最好則為13.75%,整體投資報酬區間的波動度大為降低,正報酬機率也跟著提高。

然不管第一組或第二組投資人,都是要拉長投資期間,降低平均成本,歷經整體景氣循環,整體勝率相對提高,報酬波動風險降低。倘若投資人想要短期間執行上述策略,就要仔細評估進場時間點,以免無法攤提平均成本及經歷漲幅階段。

小資族如果覺得定期不定額逢低加碼有點難度,那麼至少做到順手將領到的股息再滾入投資,並不需額外掏腰包。根據0050的試算結果,只要做到一招:股息再投入,結果很接近運用前述加碼並再投資的效果,一樣有機會在第六年起達到100%正報酬機率。

運用0050投組二模式,分別模擬執行投資1至6年的報酬效果

1YR 2YR 3YR 4YR 5YR 6YR
正報酬機率 75.74% 80.89% 91.03% 93.23% 93.39% 100.00%
平均IRR 10.20% 9.65% 8.98% 8.37% 7.57% 8.32%
最大IRR 78.02% 33.20% 24.53% 20.36% 14.82% 13.75%
最小IRR -62.20% -44.71% -29.92% -19.83% -12.97% 2.26%

資料來源:Bloomberg, 20030701-20180629,每月第1個交易日扣款新台幣一萬元,手續費交易成本0.1425%

1:因策略績效截止日2017/3/24,元大台灣50ETF價格為74.25,已約為元大台灣50ETF2003年以來至2017/3/24之高點,故投資策略之績效,會有上升趨勢。亦即,定期定額投資策略之績效,會因績效評估點而有所不同,當績效評估點不為相對高點時,定期定額投資績效仍會有損失之風險。

2: IRR(Internal Rate of Return):中文可翻譯為內部報酬率,是一種投資的評估方法,也就是利用內部報酬率折現,投資的淨現值恰好等於零,簡單來說就是將報酬率加入時間成本跟現金流概念。

3投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。以上僅為模擬之結果,不代表實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同,以上資料僅供參考。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

 

 

 

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