中國信託台灣活力基金二月操作策略與三月展望

美國2024/02 PMI=47.8(原預期=49.5/前值=49.1)低於市場預期及前值，連續16個月低於榮枯線，創2002/01以來的紀錄，包含新訂單+生產指數皆低於榮枯線，顯示整體製造業景氣仍無法穩定復甦；在物價、就業、生產之間，FED多數官員皆沒有改變對貨幣政策的看法，因此對2024/03FOMC會議維持利率政策不變的機率高。就景氣面的角度，美國2024/02/24初次申領失業救濟金人數=21.5萬人(預期2萬)高於預期，近期人數盤整於20-22萬人區間，顯示企業裁員腳步已有緩和。整體而言，美國就業呈現緩步降溫的態勢，因此FED仍暫無調整利率的急迫性。

在TSMC與Nvidia法說會過後，投資人開始思考人工智慧於未來幾年所帶來的高度產值，有實力收割利潤的族群，其實皆是已實際布局多年技術，以及取代性較低的廠商。從國際股市中可發現，如日本半導體化材、設備、矽晶圓、PCB材料等，儘管佔比較大的通用型半導體仍然疲弱，但是投資人已開始注意到其各自難以取代的戰略價值，遂逕直以重新評價的角度來審視。

盤面位於高位，開始留意盤面修正時資金外溢時的焦點傳產股，如基期較低且俱備復甦題材的工具機、自行車、航運等；股價盤整較久之電子族群、1Q24財報展望積極個股、審慎操作AI族群。