中國信託2024年到期新興主權債券基金九月操作策略與十月展望

市場回顧

九月份由於全球股市及油價下跌，新興市場高收益債出現較為顯著的下跌，但投資等級債受惠於美債殖利率未再進一步攀升，表現平穩許多。目前疫情影響市場程度有限，市場焦點回歸到基本面，亦即是關注新興市場各國政府財政狀況以及企業財務能力，現階段部份新興市場國家政經風險的確值得留意，然而整體而言仍看好新興市場美元債未來表現機會。除了新興市場本身因素，現階段牽動市場情緒的還有11月美國總統大選，需留意若是選後結果爭議不斷、美國政權未能和平轉移，恐怕將為市場帶來衝擊。

操作策略

本基金以持有至到期為核心策略，目的為減少期間債券波動對基金淨值的影響，但投資團隊仍將密切掌握投組內債券標的之違約風險變化。