統一全球新科技基金二月份市場回顧與操作策略

2月全球股市呈現狹幅震盪、小幅上漲格局。儘管美國最高法院宣布IEEPA不 適用於對等關稅與芬太尼關稅，使相關措施失效，但川普隨後引用122條款作為短期法源，對全球加徵15%關稅，並以301與232調查作為長期關稅依據。 由於多數國家已於2025年與美國完成關稅協定，因此此變化未引發明顯市場風險。市場預期2026年可能降息1至2碼，時間落在下半年。美國在2026年1 月扭轉外界對GDP增速放緩的疑慮， 2026年GDP成長預估上調至2.4%，高於2025年的2.2%，顯示經濟呈現加溫跡象。

科技產業方面，美國主要CSP於2月公布2026年資本支出金額計畫大幅超越 市場預估，且2027年的資本支出也呈現上修。 NVIDIA財報持續展現強勁AI動能，並顯示2026年營收將逐季成長。另一方面，全球軟體產業面臨結構性評 價修正，反映市場重新定價AI可能顛覆既有商業模式的風險。資金因而自軟體、服務與顧問產業轉向AI硬體與半導體供應鏈，包括台灣、日本、韓國等主 要科技製造體系，使硬體相關供應鏈更受市場青睞。

展望2026年，在AI基礎建設需求帶動下，全球資料中心需求持續上修，市場仍 呈現需求高於供給的局面，使相關產品漲價動能有望延續至2026年上半年。

基金看好類股如下：

基金主要核心持股在全球半導體、 AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基 礎設施，並加大布局受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。