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統一彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金四月份市場回顧與操作策略


2024/5/15 上午 10:37:00 作者:許雅惠
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美國3月零售銷售月增率為0.7%,高於市場預期的0.4%,前期則從0.6%上 調至0.9%。強於預期的零售銷售數據,加深了市場對通膨難以降至目標的擔 憂。Fed最新褐皮書指出,對通膨仍持高度警惕,可能延遲降息預期。

聯準會最新FOMC會議維持政策利率在5.25-5.5%不變,符合市場預期,這已 是連續第六次保持利率不變。鮑爾表示,央行在將通膨率降至2%的目標上缺乏進展,就業目標重新成為觀察重點,薪資壓力仍高,租金通膨終會在數據中 反映出來,將保持當前利率更長時間,但強調下一次政策利率變動不太可能是升息。這些鴿派信號使市場安定,股市上漲,債券殖利率下降。市場普遍認 為,雖然央行推遲了降息,但降息最終會到來。

強勁的經濟數據及具黏著性之通膨使長天期債券殖利率持續上揚,目前殖利 率仍維持在高水位。在通膨未明確朝向2%目標邁進前,聯準會是不會輕易降息。由於降息時機點尚不明確,債市可能受到市場情緒影響而易所波動,因此 建議投資人善用定期定額機制或分批布局之方式,平滑進場成本。

本基金以追蹤彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債指數績效表現為投資組 合目標, 4月基金與指數追蹤差距為-0.20%。


•相關基金:統一彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)
•相關投信:統一投信
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