新光創新科技基金 一月回顧與二月展望
2024/3/14 下午 03:55:00 作者：吳文同
基金目標與策略
美國 1 月 PCE 物價年增 2.4%、核心 CPI 年增 2.8%雙雙延續放緩，在住房通膨基期高的情況下，整體核心通膨放緩趨勢持續。PCE物價公佈之後，市場降息預期收斂至6 月首次降息、全年降息 3 碼與聯準會當前溝通一致，股市多頭行情可望持續。
展望 2024 年第一季景氣，消費性電子進入產業淡季，即使今年美國CSP公司擴大資本支出，持續投資AI伺服器，但因台積電COWOS廠能受限，台廠ODM廠商因缺料致業績無法成長，但隨著產能開出，下半年台廠ODM廠商業績可望恢復成長。但上游的供應鏈如CCLPCB和熱散公司，業績可望提前恢復，基金操作上偏重於AI的上游公司。隨著股價上漲，AI相關的個股PE落在今年20-30倍，基金將適時將高PE的個股換至低PE之AI個股