兆豐國際電子基金6月份經理人評論

近期許多外資券商與研究機構都紛紛上調台灣GDP的預測值，其中IMF更是大幅調整台灣2010年GDP預測值達6.5%，也使市場對景氣未來前景更為看好，4月份消費者信心指數更是來到了6年新高的78.7；台灣失業率自2009年8月以來，除了2010年2月為年節因素而微幅上升之外，已連續下降至5.67%，民眾消費力道轉強，即使政府已不再補貼汽車貨物稅優惠，車市買氣仍然不減，新車掛牌數增加10.9%，以及信用卡簽帳金額增加20.3%；未來展望，景氣持續回升，失業率可望再下降，科技大廠看好產業景氣，紛紛進行擴產計劃，加上ECFA可望於6月簽訂，對台灣的經濟面及股市都有一定的助益，惟歐洲在4月份外銷訂單已有明顯的減少，以2009年的資料觀察，台灣對歐盟出口比重約有10%，若加計透過中國間接出口部份，則比重可達18.5%，未來仍需持續觀察歐洲對台灣的負面衝擊強度。台股目前已跌破所有均線，7,400~7,500點由支撐區轉變成為了新的套牢壓力區，甚至跌破2月中的7,080的低點，未來仍應持續觀察中國股市的發展，若中國股市能止跌回穩，則台股的C波下跌可望在6,900~7,000止跌；預期台股指數區間應在6,900左右有支撐，在眾多股票紛紛跌至相對低點時，中長線買點浮現，惟應謹慎分批逢低佈局，不宜躁進，持股比重維持50%以下較為安全。

操作及產業配置上，由於市場悲觀氣氛濃厚，應先避開高融資使用率的個股，以防融資斷頭賣壓，6月份仍是以電子股為主要持股，較看好的族群為政策作多且未來具兩岸概念的生技股、獲利有明顯提升的金融股、近期股價超跌的PC股以及1Q季報表現佳、2Q展望優的相關零組件個股等。