統一全球新科技基金九月份市場回顧與操作策略

9月市場焦點落在FED利率決策，一如預期進入降息循環，同時釋出經濟不確 定性降低的訊號。美國失業率維持穩健，即使下半年經濟有放緩風險，也不至於大幅惡化，顯示經濟軟著陸的態勢已確立。聯準會以預防性降息支撐經濟， 考量政策效應約需3-6個月， 2025年第4季可能是成長低檔， 2026年則可望落底回升。 FED並上修2025/2026年經濟成長預估，顯示對前景更有信心；同時 通膨壓力趨緩，即便關稅影響延續至2026年，通膨水準仍低於2025年，不會逆轉下行趨勢。整體而言，在企業獲利逐步上修支撐下，股市上行格局不變。

科技股9月表現同樣亮眼，博通與甲骨文財報超越市場預期，尤其甲骨文受惠 於與OpenAI簽署3000億美元合約，成為驅動股價的重要動能。 AI投資動能已從雲端服務商擴散到主權AI，預計未來將由ASIC AI與主權AI投資輪流驅動市 場。同時，美國與英國簽署核能合作協議，簡化審批流程，將SMR(小型模組化反應爐)興建計畫推向前進。整體來看， AI晶片與資料中心基礎設施仍處於 高速投資階段，持續為市場帶來成長空間。

基金看好類股如下：

基金主要核心持股在全球半導體、 AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基 礎設施，並加大布局受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。