長壽風險躍關注議題 目標日期基金助退休投資規劃

擁「逐步調降投組風險」、「類年金設計」等有利長期投資特色 退休規劃不再無頭緒

美國西北相互人壽保險( Northwestern Mutual)日前調查美國成年人對理財的態度，以及影響個人長期財務保障的因素，發現?長壽?已成為退休規劃關鍵議題，有超過6成的受訪者認為自己會活得比存款準備的更長，但也同時有近5成的受訪者面對長壽風險毫無準備。富蘭克林華美投信表示，國人平均壽命達80歲，退休規劃應正視長壽風險，在存款、退休金之外透過逐漸成為退休金投資主流的目標日期基金[1]，藉由類年金設計等有利長期投資特色，幫助自己朝理想退休目標前進。

富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼分析，長壽是退休規劃面對的主要風險之一，隨著醫療技術與生活水準進步，你我都有很高的機會能活得比想像更久，進而衍生出儲蓄太少、花的太快等問題。在退休規劃相對完善的美國，多數人已意識到長壽風險，但可能認為還有很多時間準備，或是低估未來支出的速度，因此未有任何準備。

邱良弼認為，以台灣的狀況來看，多數民眾願意從投資理財開始進行退休規劃[2]，這是很正確的起步，而面對哪種投資最適合自己、投資組合如何因應不同生命週期調整等問題，可以交給專為退休規劃設計的富蘭克林華美目標2027組合基金、目標2037組合基金、目標2047組合基金，其提供了「少一點決定」的退休準備方式，投資人只須決定預估退休的年份，就能找到最適合自己的目標日期基金進行投資，為自己退休後的生活努力，同時經理團隊動態控制整體投資組合風險，亦有利於應對市場波動，適合長期投資。

富蘭克林華美投信建議，面對長壽風險，富蘭克林華美目標2027組合基金、目標2037組合基金、目標2047組合基金以「按月領回」取代「一次買回」的類年金設計，不僅創造現金流，也避開特定時點贖回的風險；每5年調降一次經理費率[3]亦有利長期投資，滿足退休投資需求。考量全球市場震盪機率，退休規劃宜將資金投入嚴格控管波動的目標日期基金，因應全球股市動能，各子基金除視情形拉高現金比重降低波動外，亦可透過資產類別相關性分散風險，為投資人提升資產成長性，是退休規劃投資首選第一步。

表：富蘭克林華美目標2037組合基金績效領先

資料來源：Lipper，截至2018/4/30，單位(%)，新台幣計價。SITCA Domestic全球跨國組合型-其他，同類型基金共9檔。

[1]資料來源：美國投資公司協會，2018/3。

[2]資料來源：富蘭克林《投資人理財行為及投資意向》大調查，2018/5。

【以下為投資警語】

【富蘭克林華美投信獨立經營管理】本基金之三檔子基金達目標日期起至存續期間屆滿，受益人授權經理公司於定期買回日，依信託契約之約定，計算定期買回價金，並辦理定期買回。除定期買回日外，受益人得依需要隨時自行辦理買回申請。投資人僅可申購符合其風險承受度之基金產品。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示本基金絕無風險，本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金之公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

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