凱基台商天下基金六月份經理人報告

本基金6月底基金單位淨值為8.71元，單月下跌4.5%；台股下跌3.74%，主因持股重心在智慧型手機、光學類股及工具機在6月修正較多，港股則下跌5.43%，表現較差。

由於目前國際股市週KD已經逐漸交叉向上，未來應是逐漸盤堅的趨勢，台股也在國際股市的帶動下，出現止跌回升。惟目前歐美景氣仍然不佳，電子產業第三季亦出現雜音，且月線仍是持續下彎，再加上市場成交量始終無法衝破1200億元以上，因此預期短期之內台股應是區間盤整的格局，選股不選市仍是主要的操作策略。在選股上將以基期相對較低且3Q開始進入旺季的個股為主，目前看好的電子類股為智慧手機及平板電腦概念股，傳產則看好汽車、生技、金融及中概。

海外部份，短期受希臘債影響市場信心，六月上旬股市大幅回檔，待解決後股市於下半旬快速反彈。第三季股市將回歸經濟基本面，預期歐美經濟將持續緩步復甦；新興市場受惠於通膨放緩，第三季股市將有機會重拾增長動能。持續看好中國內需消費類股、高端奢侈品牌與通路。