永豐趨勢平衡基金八月基金操作策略

在歐債信心危機短期化解下，國際股市出現兩個月來最大上漲行情，台灣5月景氣燈號連七個藍燈，主要是受高基期影響，Q3有機會脫離藍燈（因基期偏低）。以台灣與美國為例，景氣復甦已經超過10個季度，但台灣現況處於連續七個月藍燈，美國景氣雖復甦，但尚未進入轉強或擴張趨勢，顯示這次全球景氣循環期間會很長，美國穩健持續復甦的機率大，Q3台灣有機會脫離藍燈區，當景氣脫離藍燈，股市多以上漲回應，現階段對台股不須過度悲觀。目前台股評價為1.5倍PB，處於歷史區間的下緣，今年底上市台股市值預計約1.3兆元，換算現階段台股位置約在7100點，7-8月台股有除權息旺季，預計影響台股指數點數各100點以上，綜合上述因素，對於台股中長期看法偏向正面。

由於對台股看法正面，預計提高持股比重至較高水位，但短期內美國7月上旬開始之財報恐出現下修潮，持股比例短期將先逢高適度降低，而後再拉高。持股結構進行汰弱留強，逢低買進高殖利率股及下半年具營運動能的電子股。若歐債未發生系統性風險，預期美中兩大經濟體經濟有轉佳趨勢，將適度提高景氣循環連動度高之科技類股。