亞洲基金二月回顧與未來展望

MSCI亞洲新興市場指數(不含中國大陸)1月上揚3.28%(台幣計算)，韓國與泰國的單月漲幅各達8.12%(台幣計算)與5.69%(台幣計算)，台股也有不錯的表現，上揚了3.56%；印尼與馬來西亞十分弱勢，各下跌了1.40%與2.96%。至於印度則如同我們上月所預期，處於盤整格局，微漲0.53%。

韓國漲勢歸因於散戶歸隊，外資持續匯入；泰國二月大選揭曉，由執政黨取得勝利，有助維持外資對泰國股市的興趣不墜；台股在農曆年後因為兩岸關係緩和，政黨和解氣氛濃厚，資金行情終於啟動。印尼的下跌，主因是政府打算提高汽油售價，投資人因此擔憂購買力轉弱所致。本基金加碼台灣印度韓國三地的策略與各國走勢吻合。至於外資對亞洲市場熱情的程度，可由持續弱勢的美元得見端倪，在此波資金行情帶動下，亞洲新興市場看來相當具投資價值。

未來投資策略方面，將持續維持加碼印度台灣與韓國。主要是因為印度剛發表2005年的預算書，內容以刺激經濟成長為主要目標，我們對長期趨勢表示樂觀，將趁盤整之時選擇良好標的買進。而臺灣則由科技類股領軍起漲，預計接下來將由能源類股接棒；韓國的內需狀況目前看來已略有起色，後勢值得觀察。類股選擇上，偏重能源、科技、與內需類股。如塑化煉油業，面板，半導體都是本基金布局的方向。金融業看法中立，但在銀行成長動能快速的韓國和印度則持續看好。