國泰高科技基金十二月份經理人報告

近期全球股市尤其科技類股開始出現劇烈震盪，主要由於2017年全球股市基期較高，短線上難免漲多修正，但基於對中長線經濟基本面維持良好的看法，維持正向看待後市展望。FED本次FOMC重申對美國經濟前景樂觀、就業市場穩健的信心，並納入財政稅改刺激評估，再次上修GDP成長預估，將2018年、2019年分別由原估之2.1%、2%上修到2.5%、2.1%，如期在年底升息一碼，並認為2018年適合的升息次數維持3碼，亦符合市場普遍之預期。FED自4Q15啟動升息循環以來，持續溫和漸進之步伐，宣告資金行情轉為景氣行情；在過去數年的寬鬆動作加上積累的乘數效果，預期此次擴張期間亦會拉長，2018年全球景氣繼續地穩健擴張，有利資本市場持續多頭，台股科技主流地位不變，惟須謹慎提防市場波動。

2018年國內外企業獲利仍有不錯的成長空間，台股殖利率相對佳，對外資買盤依舊具吸引力，而當前觀察重點除外資期現貨的態度外，年線或萬點位置能否有撐，以及科技族群是否回穩，皆關乎市場資金重新匯集的情況。考量經濟基本面良好，預估今年整體大盤指數仍有機會守住萬點行情並伺機上攻，因此建議仍可針對產業趨勢正向、財務體質佳且配息率高等個股，逢回布局。在看好產業方面，建議選股方向可聚焦在7nm製程、高速傳輸、3D Sensing、purely平台、5G、AI、電動車、智慧自動化，以及產業供需改善帶動漲價等類股。