德銀遠東DWS台灣貨幣市場基金七月份經理人評論

進入除息密集月份，8月份第1週股息金額就高達約1,100 億元，外資領到的現金股利可能會有部分資金匯出，但預 期央行仍持續進場調節市場資金在適度寬鬆的水位，短期 利率區間高點可能會因為資金分佈不均而仍有略為上移的 可能，不過利率水準變動幅度不大。截至8/1為止，央行 可轉讓定期存單NCDs及定期存單CDs發行餘額為 68,114.95億元，國庫券餘額為1,600億元。七月份央行定 期存單共計到期金額為1,081億元，發行金額為1,085億元 ，淨增加發行僅4億元。

本基金將保持適度流動性資金，配置一定比重之定存部位 ，尋求較高收益資產配置，以提升整體基金之收益率。本 基金截至7月底為止之加權平均到期日為78.34天，定存部 位佔資產比重為77.28%，其餘為附買回交易與現金等流 動部位。整體定存部位較上月減少，係因保持適度流動性 及資金回流所致 。7月份本基金呈現淨增加2.09億台幣， 基金淨值之報酬率為0.0445%，年化後之報酬率約為 0.534%。8月份陸續到期之定存將優先轉作利率較佳之定 存以提升收益水準或視情況轉作附買回交易以兼顧基金流 動性。基金操作將適度配置定存比重，並力求各銀行定存 承作比例符合規定。此外，若附買回利率與定存利率相當 ，本月仍以承作附買回交易為主，增加基金調度之彈性。