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匯豐中華投信: 法人轉向永續投資,綠金債券閃亮亮


2020/9/15 上午 11:21:00 提供機構:匯豐中華投信
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今年以來,綠色永續投資債券績效表現不俗,依據Bloomberg的資料顯示,代表永續投資的債券指數,無論是綠色債券、永續投資債券、 ESG加權債券以及社會責任投資債券指數的報酬,均超越全球的公司債綜合指數;顯現在疫情對全球各國衝擊期間,投資人愈來愈加關注永續投資的發展,也讓綠金債券獲得投資人的青睞。

表一: 永續相關投資債券vs公司債綜合指數,今年以來報酬

指數  今年以來績效  說明
全球綠色債券指數  8.39% 著重於氣候因應、替代能源、能源效率、污染防
制、永續水資源、綠建築等主題
永續投資債券指數  6.42% 著重投資於推動ESG的優等企業(best-in class)
SG加權債券總報酬指數  6.35% 除了著重於MSCI ESG分數評等外,也針對ESG分
數大幅躍升的企業進行投資
社會責任投資債券指數  6.11% 投資政策內排除與社會價值或道德規範相抵觸的
業務或活動。 例如在2017年排除持有爭議武器的
企業(包括生物武器、 地雷和集束炸彈)
全球公司債綜合指數  5.37% 投資於全球公司債券的綜合指數

資料來源: Bloomberg, 截至2020/8/31;指數分別為 Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bondindex, Sustainability TR index, ESG
Weighted TR index, SRI index, Global Aggregate Corporate TR index ;匯豐中華投信整理

匯豐中華投信表示,根據Morgan Stanley的調查發現,每5家機構法人就有4家將ESG因素整合到投資流程;同時,有57%的機構法人認為,未來將只配置資產給具有正式永續發展方法的資產管理公司。由此可以觀察到,永續投資的議題已經開始深入機構法人的投資DNA內,這也將帶動企業界對於永續發展經營的重視,創造一個低碳的綠金世界。而在永續相關的議題中,尤其以氣候變遷及碳排放最受到關注; 因此資產配置中投資擁有減緩碳排放計劃、 並避免相關計劃可能失敗的企業相對愈顯重要。

表二: 投資人關注的環境議題排名

匯豐環球低碳債券基金(本基金配息來源可能為本金)的資料顯示, ESG表現良好的企業通常管治較佳,具有長遠的可持續發展優勢。將ESG因素融入投資過程之中,既為社會帶來裨益,也可有效管理風險,為投資者帶來潛在機會。低碳投資的關鍵策略即為碳密度的多寡,所謂碳密度,乃是用來衡量企業獲取收益與所排放溫室氣體總量的關係,以反映企業能源效益。碳密度的表示方法為每百萬美元收益所排放的碳量,在不同公司間,這個數字愈小愈好。

匯豐中華投信進一步指出,購買債券的投資人大多希望降低波動及追求資本的增長,然而違反碳排放規定,除了可能遭受主管機關鉅額罰款以及公司形象受損外,更可能由於財務及公司治理風險而影響信用評級,導致債券價格劇烈波動;因此,納入低碳債券基金的投資到組合中,不失為中、長期投資者的絕佳選項之一。

 

 

 

【以下為投資警語】

匯豐環球投資基金 – 環球低碳債券基金(本基金配息來源可能為本金)
本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之績效不保證基金之最低收益。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動本基金得進行換匯或遠期外匯等匯率避險交易,惟該等交易將增加基金運作成本,進而影響基金之報酬率。本基金投資內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依我國法規基金投資大陸地區證券市場以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過該基金淨資產價值20%。本基金可投資於可能涉及更高風險的資產擔保證券(ABS)、不動產抵押貸款擔保證券(MBS)、可轉換證券,可能涉及重大的巿場、利率、信用、交易對手違約、提前清償、次順位、本金價值、不動產巿場經濟及流動性風險。且本基金可為管理風險或提高報酬投資於衍生性金融商品。投資人應注意基金投資之風險包括匯率風險、利率風險、債券交易市場流動性不足之風險、投資無擔保公司債之風險、中國法制、稅務及會計風險、人民幣匯率及匯兌風險、中國銀行間債券巿場價格波動、流動性及交易機制風險;基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金進行配息前或未先扣除行政管理相關費用,可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損;各級別配息規定請詳見公開說明書,近十二個月內配息組成項目表格詳見匯豐中華投資理財網。本基金為債券型基金,投資於全球低碳足跡債券,故本基金之風險報酬等級為RR2。此等級分類係基於一般巿場狀況反映巿場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。本基金實施公平價格調整機制與反稀釋機制,詳請參見公開說明書與投資人須知一般資訊。文中個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不為基金未來之持股,匯豐不負擔任何預測或目標無法達成之責任。獲利之保證,亦不為基金未來之持股,匯豐不負擔任何預測或目標無法達成之責任。


•相關基金:匯豐環球投資基金-環球低碳債券AC(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券ACHEUR(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券ACHGBP(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券AD(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券ADHEUR(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券ADHGBP(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券AM2(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券AM2HKD(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券AM3HAUD(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券IC(本基金配息來源可能為本金)匯豐環球投資基金-環球低碳債券ID(本基金配息來源可能為本金)

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