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中國信託美國政府0至1年期債券ETF基金十二月操作策略與一月展望


2024/1/30 下午 03:08:00 作者:張(王黎)尹
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中信美國政府0-1年期債券ETF基金,並主要投資於剩餘年期須大於1個月且小於1年的美國政府債券。截至12月底,基金持有45債券,持債比重99.60%,最差殖利率5.01%,修正存續期間0.48年。

12月份基金淨值下跌1.28%,12月FOMC會議如預期維持目標利率不變,但整體會議釋出鴿派訊息,在利率點陣圖顯示全數委員認為2024年不會再升息,且降息空間較9月擴大至3碼,超過市場預期。目前沒有討論改變縮表的方向。同時鮑威爾在記者會上表示再升息可能性低,本次會議中聯準會討論了降息的時間點問題,並表示不用等到經濟衰退才能降息。

雖然會議後,部分FED官員強調對降息沒有急迫性,會更有耐心等待更多經濟數據。12月美元指數下跌2.09%,非美貨幣大幅升值,台幣升值1.68%。短線上,F市場對第一季降息產生疑慮,可能延後,使美元陷入跌深反彈整理格局。展望1月,市場更關注美國就業市場和物價水準走勢,和金融情勢的變化,來判斷FED貨幣決策的轉折點,因美元走勢也牽動金融市場資金的流向及非美匯率表現,以上為影響美債0-1年期債券表現之主要因素之一。
  


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