鋒裕匯理先進醫療科技多重資產基金一月份經理人評論

近期投資人持續聚焦於央行言論變化，2/1聯準會利率決策會議決議，維持政策利率2.25~5.5%不變，通膨持續邁向2%目標更有信心之前，不宜調降利率區間，直接消除投資人對3月降息的期待。大型科技股表現仍一枝獨秀，且有更集中化跡象，其餘類股仍處於震盪格局，債券殖利率亦進入整理。傳聞以哈即將達成停火協議，造成油價朝70美元/桶元靠攏；黃金維持在2千美元/盎司以上整理。

S&P500企業上一季財報已公佈約45%，其中71%公司獲利優於預期，大致與去年同期相當。總體經濟方面，1月份非農新增就業人口由前值33.3萬人增加至35.3萬人，遠高於市場預期的18.7萬人，主要持續受惠於服務業需求穩健，成長主要來自醫療保健、教育、商業服務及零售業，失業率維持在3.7%，平均時薪月增0.6%，勞動市場表現強勁。此外，市場正快速消化聯準會言論，主席鮑威爾(Powell)雖然暗示3月不會降息，但刪除「緊縮」相關字句，顯示今年轉向寬鬆方向明確，相對鷹派之發言，旨在降低投資人對降息預期，為金融市場降溫，今年貨幣環境仍極為有利。醫療科技公司持續公佈財報，S&P500醫療科技公司已公布55%，第四季業績成長6.57%，獲利成長12.19%，顯示產業之獲利結構正強力回升中，因此可樂觀期待2024年將是醫療科技產業營收與獲利成長的一年。多項新產品可望獲FDA批准推出，將成為進一步推升業績新助力。方向上仍持續看好心臟病/神經病學、診斷工具及手術等長期穩定需求設備，非侵入式設備謹慎篩選較不受消費力影響之光學、聲學輔助設備。