聯邦台灣創新基金8月操作策略
台灣創新基金八月份,單月基金跌幅4.49%,表現較大盤差,主要原因為重點持股宏達電因發布第三季營收預警股價大幅下跌而影響基金淨值.目前持股仍在85%-90％之間.本月基金週轉率為31％,較上月低。
八月份台股指數下跌251點,以6825點作收,最低曾來到6629,最高來到7138點.目前全球景氣正慢慢走向復甦,美國八月汽車銷量持續拉高,年率達1409萬輛,為四個月來第三度增加,與去年同期相較上揚3.9%,美國的擴張性財政政策對經濟產生正面效應.另美國八月(ISM)製造業採購經理人指數為52.9為2008年1月以來首度站上50大關,為連續第8個月上揚,應證了美國經濟正走向穩定復甦之途，中國大陸八月製造業採購經理人指數(PMI)為54,是連續第6個月高於景氣擴張臨界點50以上,中國經濟景氣持續進入穩定擴張期，至於台灣匯豐銀行首度公佈台灣製造業採購經理人指數（PMI）,8月台灣製造業PMI值55.0較7月（53.8）增加,創今年3月以來最強勁成長幅度,台灣經建會公布7月份景氣對策信號,受惠於M1B和批發、零售及餐飲營業額指數持續好轉,使得7月綜合判斷分數維持在18分水準，景氣燈號亮出第2顆黃藍燈，象徵景氣脫離低迷.綜合各國經濟現況來看,估計最慢在今年第四季各大先進國家的經濟將轉為正成長,台灣前有中國大陸的急單拉抬了電子產業的產能利用率及大幅度消化庫存的優勢,而後再有歐美市場復甦的訂單加持下,台灣經濟領先復甦的態勢仍然不變,而台股在這波經濟轉佳的引導下應欲小不易,下檔空間實為有限,若再搭配成交量放大,台股再闖7300點的機會就大增了. 後續觀察重點如下:1.半年報出爐了,好股票也浮出檯面了,NB代工及零組件,連接器,連接線及PCB,IC設計,遊戲產業,LED,中國收成股及塑化類股獲利都優於預期，這些族群都應優先擇機佈局,當然有些從第三季開始轉旺的族群如數位相機,光學類股,觸控IC及面板股都是逢低投資的標的.2.台灣7月M2年增率為8.33%,M1B年增率20.64%,雙創下5年來新高,且M2年增率已經超過央行2.5~6.5%的目標區,資金行情退燒是遲早的事,但若能轉為景氣行情,那台股多頭就可走的更長遠.3.中國大陸股市近來表現不佳,漲多回檔跡象明顯,但不至於影響台股多頭氣勢.因在中國10/1國慶前官方寬鬆貨幣政策仍將持續推動,陸股的反彈機會將大增,這對台股盤整後再上攻的氣勢提供了柴火,若美股道瓊指數能守穩9000點,NASDAQ站穩2000點大關,那台股九月表現就可期待了。