統一強漢基金一月份市場回顧與操作策略

隨著輝瑞與默克的口服藥加入醫療體系，應對新冠病毒的手段更為完整，正常 化生活的期待也露出一線曙光， 1月全球各地經歷了一波感染高峰後，變種病毒疫情終於趨緩，解封的預期也使得今年初以來旅遊類股的表現相當強勁。

FED對經濟的關注點已從疫情轉移到通膨形勢，市場目前對2022年的升息預 期從3碼上修為4~5碼，且升息後緊接著會執行縮表，也因此導致農曆年前全球出現一波股市修正，但我們預期隨後出現的通膨降溫可能削減升息幅度，屆 時將成為股市上行的利多，我們認為即使是在升息逐步展開的階段， 2022年股市仍有足夠的上漲動能。

剛過去的2021年，中國GDP只有靠出口支撐，消費與投資需求不振，等於三駕 馬車只有一駕在跑，但是宏觀經濟不佳使得中國開始政策放鬆，有幾個觀察 點：第一、2021年數據監管政策已經達到初步目標；第二、中國政府要求金融 機構加大對地產融資；第三、 12月啟動的降準降息；第四、 2022年財政政策將明顯發力，因此2022年A股的春季行情只是遲到，不是消失。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學， 除了電動車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健 全發展，這些都會是基金布局側重的方向。

主要持股涵蓋IC設計服務、鋰電池及其材料、化工、電子紙材料、高速運算晶 片、保險、儲能逆變器、電子零組件、不鏽鋼、環保、雲安全、串流影音、電動 車等。