統一統信基金九月份市場回顧與操作策略

近期市場焦點從關稅議題轉向聯準會降息路徑，投資人密切關注美國就業與通 膨數據，藉此研判降息時程與幅度。未來相關數據公布可能引發市場波動，但只要通膨維持穩定，就業數據轉弱反而可能成為利多訊號。與此同時，輝達等科 技巨頭在AI領域持續深化布局，新一代GPU如GB300與Rubin陸續進入量產階段，為市場基本面提供有力支撐。整體而言， AI仍是市場主流趨勢，搭配降息利 多加持，股市回檔反而提供布局良機。

台股方面， 9月表現強勁，加權指數創下歷史新高，首度突破26000點大關，主要 由台積電領軍帶動。美國主要AI企業財報與展望優於預期，加上輝達投資英特爾與OpenAI的策略布局，以及台積電等AI相關企業業績表現亮眼，共同推升台 股走揚。展望後市， AI主導地位穩固，降息利多可期，股市拉回可視為進場時機。操作策略上，建議逢低承接AI相關受益股，適度調整類股配置比重，維持選股不 選市的投資方針。

持股相關產業：

AI相關標的：美國開放AI晶片銷往中國，再加上AI應用需求上升，未來將有較 大範圍的應用出現。 AI PC、 AINB等將再次帶動AI需求，促使硬體與軟體的投 資需求增加。

CPO與網通相關標的： AI帶動高速運算與傳輸的需求成長的格局不變，相關 類股未來商機可期，持續布局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關： AI使用材料的升級，相關材料類股可望受惠， 將持續逢低布局承接。