外銷基金8月回顧與未來展望
2002/9/23 上午 10:17:00 作者：黃耀德
外銷基金8月底淨值為19.44，跌幅為1.42%，同期間加權指數漲跌為-3.56%，表現略優於大盤，績效月排名在開放式基金為第108名，較6月為不佳，主要是8月份塑膠、鋼鐵等原物料股大幅回檔，8月份塑膠報價持續小幅上揚，但是股價反應不佳，外銷基金持有部分塑膠類股受負面影響，外銷基金降低原物料持股因應，轉提高電子持股。
展望9月份，911心理面因素影響將逐漸淡去，失業率公佈的數字較預期為佳，Intel的營收預估出來後，市場也以正面的角度解讀，可以看出利空的負面影響越來越小，台股跌破4506前波低點後，技術指標已經處於嚴重超賣，且立即出現反彈，預估4500點不易跌破，缺點在於反彈量能不足，表示人氣尚未回籠，短期內大漲不易，不過9/11關鍵日如果未發生恐怖事件，美股應該有機會反彈，加上9月初到9月底前屬於財報空窗期，影響盤面負面因素不多，屬於短多行情。 電子應該還是反彈主角，從營收角度來看，8-9月逐月上揚，雖然Back to school的效應不如預期，但是聖誕節的旺季應該還可以為第四季帶來成長，第四季在Intel CPU降價效應的帶動下，以及Panel 降價刺激需求，HPQ整合告一段落，陸續開始下單回補庫存，第四季展望仍為審慎樂觀。 台股在8月份持續下滑，已經出現月線連五黑，研判9月反彈向上的機會相當大，指數區間預估落在4500至4800之間峽幅整理，月線壓力仍在，持股比重維持在80-85％之間。 未來操作已電子股為重心，降低非電子類股比重至10%左右。