華頓全球黑鑽油源基金一月份經理人觀點
2013/2/25 上午 11:23:00 作者：蕭智偉
市場展望：
展望2 月份，中國將進入農曆新年假期，市場焦點將放在美國財政預算報告，美國總統照例於每年2 月份向國會提出新財年的財政預算草案，再由參眾兩院協議，於4 月15日前將預算議案提交總統簽署生效，由於參眾兩院對於新的預算案遲遲未有共識，短期內股市走勢仍將受其變化所影響。能源股部分，截至1 月底，S&P500 能源指數成份股中，共計有17 家企業公布財報，其中13 家財報優於預期，帶動股價走高，展望2 月份，預計有26 家能源企業將陸續公布財報，在獲利預期偏向樂觀，且油價走高下，有助於支撐股價維持高檔。原物料部分，預期中國農曆新年後，新人事接班就緒，及天氣好轉下，工程將陸續開工，可望帶動原物料需求逐月增加，包括水泥、鋼鐵、機械等都將受惠。
基金操作策略：
產業布局上，將著重於上游的能源開採公司及基本金屬等礦產公司，亦將留意中國城鎮化受惠概念股。另外，由於美國2 月份仍將陸續公布企業財報，未來將依公司基本面做適當的持股調整。