凱基台商天下基金五月份經理人報告

歐洲、美國與日本等主要成熟國家相繼解除封閉式管理措施，有助於民眾與企業有序步入生活、運營正軌。中國相較於歐美率先脫離新冠肺炎疫情大規模傳染覆蓋，可望成為下半年全球經濟領頭羊。研調機構預期，第二季將是全球GDP增速谷底，下半年經濟增長有望表現較上半年佳，然企業負債壓力尚未完全解除，第三季將是檢視企業負債償還能力關鍵時點。
針對後續經濟增速方向，市場已有共識，惟中美政治博弈加劇，且企業獲利復甦力道尚待確認，政治議題、企業獲利變化勢必將影響整體指數評價，投資上應側重類股表現，隨著經濟活動緩步回歸正常，短期有利於內需型產業，如非核心消費類股評價回升，前期受惠疫情驅動營收增長之類股，如伺服器、PC/NB、視頻通訊等居家工作設備供應鏈，可望延續增長動能，為防範疫情二次來襲，預料相關產品需求能見度可望延續。