中國信託臺灣綠能及電動車ETF基金十月操作策略與十一月展望
回顧台灣股市10月以來，受到政府振興五倍券刺激及時逢消費旺季，帶動台股動能回暖，展望後市預計2022年台灣GDP仍持續成長，但因2021年基期較高，成長力道將不如今年。另，聯準會已啟動縮減購債，根據過往歷史經驗，啟動縮減購債至正式升息前，將較為區間震盪格局，市場預估升息時點，也已從2023年調整為2022年中。整體而言，短線雖有通貨膨脹及聯準會升息等疑慮，但已知對市場衝擊有限，明年景氣持續成長，將回歸企業基本面，建議選擇具中長線趨勢明確之產業，升息前分批逢低佈局。
電動車車市方面，今年受限於車用晶片供貨不足，至3Q21下修汽車銷量600萬輛，預計全球汽車產量將影響近10%，但隨著各大晶圓廠積極生產車用晶片，預計車用晶片至明年2Q恢復，將進一步帶動車廠出貨量提高。另，儘管Telsa在車用晶片衝擊之下，3Q21銷量依然創新高達24.14萬輛(+19.9QoQ，+72.9%YoY)，並獲得Hertz的10萬輛汽車訂單，將於2022年底交付，意義上不止於Telsa的利好，更代表商業用車也同樣進入電動化的時代，預估至2025年乘用車銷量約1800萬輛，2020-25年CAGR~43%；若將商業用車計入，2025年的電動車年銷量有望增加12%達2000萬輛，對應2020-25年CAGR~48%。電動車的滲透率進一步提升，其產業鏈需求也將大幅上升，台灣零組件供應鏈可望優先受惠。
綠能方面，因應中國十四五計劃，高耗能(如煤炭)、低附加行業將陸續移出中國，光伏及風電將為發展主力：預計當2025年中國總發電量達9.46萬億千瓦時，化石能源發電占比將下滑至60.4%，而乾淨能源則填補缺口占39.6%，未來將加速綠能轉型，而台灣2021年風電產值成長受疫情影響將放緩，在疫情好轉下，2022 年後產值將回溫，2022、2023年更預估將分別年增40%、50%。預計2Q22政府陸續公布離岸風電國產化名單，及台灣太陽能在上游矽晶圓材料成本價格下降情況下，發展毛利率較高的高效率電池或電池模組，將帶動台灣綠能產業相關個股出貨量。