第一金量化日本基金九月份經理人評論

日本的政經焦點集中在經濟溫和修復與貨幣政策正常化壓力。經濟面，儘管面臨全球貿易摩擦的外部阻力，內需成為關鍵支撐。最新數據顯示GDP獲得上修，且家庭消費支出與消費者信心均有明顯回升。在物價方面，核心通膨正穩步朝向日央的2%目標推進。然而，食品價格的攀升以及未來財政擴張的可能性，使得通膨黏性持續引發分析師的關注。政治環境的不確定性則增添了變數，市場擔憂國內政治局勢可能衝擊財政政策的穩定性。展望未來，市場焦點將完全鎖定在BOJ的下一步決策。央行內部對於是否重啟升息仍存在分歧。儘管結束超寬鬆政策是長期趨勢，但BOJ短期內將維持極度審慎，等待更堅實的經濟數據，確認通膨的可持續性。投資人需密切關注任何政策信號。整體而言，在日本經濟持續改善的背景下，外部關稅衝擊和內部政治穩定性，是決定日本經濟走向的兩大核心風險。將關注市場變化因應，持續檢視個股，以即時進行汰換，持續做好紀律管理，掌握趨勢及交易機會。