金平衡基金11月份回顧
政府寬鬆貨幣政策及各項刺激景氣措施前提下，國內景氣渴望明年第二季復甦
經建會廿七日發布景氣概況，十月份景氣燈號為藍燈，這是自去年十二月起的第十一個藍燈。在構成燈號的九項指標中，除就業外，其餘八項指標跌幅縮小，均有改善，但是如果計入九月遞延因素，除貨幣供給、股價、出口有改善外，其餘指標仍繼續惡化。十月景氣領先指標大幅上升二．五％，十月同時指標則比九月回升二．七％，不過，經建會指出，十月多項經濟指標之所以好轉，主要是受九一一事件影響，部份出口遞延到十月，如果以九、十月平均表現而言，景氣領先指標只比八月略升○．一個百分點，同時指標比更八月更差。政府寬鬆貨幣政策及各項刺激景氣措施能奏效的前提下，國內景氣可能延至明年第二季左右復甦。 11月行情自3903點起漲，主要受惠美國FED降息2碼，今年第10次降息，利率降至2﹪所研衍生的資金行情，外資加碼400億的示範效果帶動，及匯率微升外幣存款解約回流股市，造成行情看回不回，10月份電子股營收在911事件和納莉水災造成遞延至10月出貨，加上季節性旺季，10月電子業營收繳出好成績，大型的TFT-LCD和DRAM報價上揚，使得電子股漲勢全面延伸，電子股單月漲幅達21.48﹪，表現最佳。11月單月集中市場指數漲13.77﹪，本基金漲8.93﹪，表現較差，今年基金淨值累計跌8.68﹪，較加權股價指數跌幅6.29﹪表現略差。 今年持續降息動作，資金行情已然起動，加權指數漲勢凌厲，加上選舉完畢，政治紛擾逐漸淡化，股市回歸到基本面軌道，由主計處發布第三季GDP為-4.21﹪應是單季最差的成績，為預期中數據，股票市場反應平淡，未來景氣將逐步好轉，策略上應該增加持股，由於之前指數看回不回，漲幅頗大，追高風險增加，策略上逢回再加碼，基金未來部份持股將轉為攻勢類股，仍會兼顧風險和報酬的平衡。