中國信託ESG碳商機多重資產基金十一月操作策略與十二月展望

受到美、 歐等國加通膨持續降溫、 市場樂觀預期央行可能降息的帶動， 美、 歐股市指數皆突破月前高， 創近兩年來新高。美國科技股領軍， Nasdaq、費半指數11月分別上漲10.77%、 15.82%， 道瓊及標普500指數亦有8.7%、 8.9%的漲幅。 美國第3季GDP成長率上修至5.2%，歐元區第一大經濟體10月的名目零售銷售月增1.1%， 皆顯示出已開發國家的經濟動能相當穩健， 全球景氣軟著陸的機會明確。聯合國氣候變化綱要公約第28次締約方會議召開， 並公告全球碳排放量遠遠不如預期， 2023年各國化石燃料的CO2排放量創新高， 達 368公噸、 yoy+1.1%。 會中美國啟動宣布「核融合」 國際參與計畫，因AI技術加持， 無放射性的新核能發電正在實現， 而該技術已成為各國大力發展的項目，也勢必成為下一波投資的主流。

儘管多數投資人預期明年開始降息的看法想左， 然而本基金研判短期內降息的機會不大， 故操作上仍宜保持股、 債中性之配置， 但投資組合則改採增加業績成長股、提高攻擊性作為因應。 目前股、 債比約50:40， 債券資產以平均到期時間4年以下、 殖利率6%以上的投資等級債， 和部分高收益債作為固定收息來源；國際碳權ETF則持有3.09%，避險指數ETF2.23%。 國家配置(股+債)以美國、 德國、 英國為前三大， 分別佔67.12%、 4.15%、 3.8%。 產業配置則以資訊科技、工業、可選消費為前三大， 分別為 33.46%、 21.52%、 20.1%。