華南永昌台灣精選基金4月份經理評論

四月份基本面主軸為第一季季報公佈，短線在總統大選後的兩岸相關金融、資產、營建、觀光等族群漲幅已高，第一季新台幣大幅升值衝擊以出口為主的電子相關族群，電子股過去的大跌已反應對景氣與匯率相關的利空預期，而且在歷經大跌之後籌碼已大幅換手，而第二季為傳統電子淡季，故配合第一季逾期不佳的財報公布，提供台灣精選基金一個逢低佈局選股撿便宜的好機會，為基金追求正數報酬。

五月份觀察重點為美國FED的利率政策與持續公布的企業獲利、季度展望；在整體次貸風暴對金融機構的流動性問題與市場預期恐慌的衝擊逐漸淡化下，FED有機會對利率開始持不再持續降息的態度，轉而面對國際通貨膨脹的議題，利率一旦止降，美元有機會轉為升值反彈，而後續美國政府的財政退稅對後續消費的刺激，整體而言美股有機會順勢做波段反彈。