中國信託ARK創新主動式ETF基金五月操作策略與六月展望

主動中信ARK創新(00983A)投資目標，並非追逐熱門題材，而是把資本配置到能夠改寫產業規則的公司：包括AI、精準醫療、自主移動、數位錢包、次世代雲端與智慧裝置，本基金投資主軸-顛覆式創新（DisruptiveInnovation）依然能補足市場目前過度曝險科技類股之後的短版。

5月份市場已給出一個重要的訊號：風險資產願意重新為成長定價。美股由科技股領軍，且以AI擴張應用、企業盈餘與科技硬體/軟體需求同步改善為主軸；同時，油價在月底回落，也讓市場對成長股的折現壓力有所緩解。這種環境對本基金集中配置於「長久期、高創新彈性」資產，通常是相對有利的舞台。

後續我們仍能保持正面信心的重要觀察點，是AI資本支出正在從晶片擴散到整條應用價值鏈。Reuters指出，美國晶片股創下新高，市場核心論點是大型科技龍頭的AI基建支出沒有放緩，NVDA、AMD、AVGO等標的都受惠，未來將是從半導體、企業軟體到雲端應用及醫療產業的外溢。這種「AI廣泛化」比單點爆發更重要，因為它讓 ILLUMINA、VERACYTE、TWISTBIOSCIENCE、10XGENOMICS等這類非半導體/科技硬體的生命科學相關公司都更有機會獲得估值提升。

當然，後續仍需關注的風險包括：利率路徑過於顛簸、地緣政治風險再度升溫、AI硬體類股短線過熱帶來的獲利了結賣壓、以及目前加密貨幣的悲觀情緒。即便如此，區塊鏈相關資產仍維持於估值合理區間，對交易平台與加密基礎設施來說，長線結構未被破壞。