新光新興中小基金10月回顧與未來展望
2001/11/16 上午 08:34:00 作者：黃俊育
在美阿戰爭開打及初期戰事順利下，十月份全球股市出現強勁反彈走勢，外資亦隨勢大買超台股394億元，加上集中市場融資減少至1100億以下，融券卻反向大增至100萬張以上，造成股市不僅出現軋空，並引爆出一波資金行晴，總計九月台股大漲了7.33%( 267點) ，指數以3903點作收，OTC指數則小跌了0.85%以83.79點作收。
中小基金十月表現極差，主要為持股比率一直維持在73~ 75%，未積極加碼，且金融股、OTC持股比例較重，晶圓代工及電子大型產業龍頭股持股不足，加上期指避險部位出現虧損，雖然月底前已回補期指避險部位並積極減碼金融股及OTC持股，加碼IC類股，但績效已大幅落後，小計九月份淨值下跌4.66%，表現在所有基金裏殿後。 展望十一月份台股走勢，在國際股市逐步反彈回穩，且部份市場指數已超越911時壓力區，顯示雖然全球經濟復甦可能遞延至明年第二季，但在全球利率不斷走低下，新一波資金行情已悄然啟動，以外資資金持續匯入，上市櫃公司實施庫藏股家數仍陸續增加，加上12/1大選逼近，政策面做多跡象明顯，預期選前資金行情將一波段發酵完畢，惟因基本面不強，大盤反彈高點將有限，指數區間約在3800~4450點震盪整理，在操作策略上，因本月下檔空間有限，為積極拉升績效，本月持股比重將拉升至82~85%水準，加碼重點則以第四季業績穩定性佳、體質強、流通性高的IC股、網路通訊股、電子下游及光電通路股為主要標的。