凱基台商天下基金八月份經理人報告

美國聯準會採取平均通膨目標， 代表美國經濟復甦期間， 可容忍通膨超過2%的官方目標， 此舉有利刺激企業投資與房地產市場交易。
中國政府雖持續管控房地產投資，然7、 8月凸顯出口、 內需消費復甦， 加上基礎建設在洪汛後陸續開工， 皆有利支撐第三季中國GDP增長。全球經濟進入後疫情時代， 各國經濟陸續進入復甦， 短期系統性風險仍為中美政治博弈， 但預期最壞的狀況已過， 後續美國政府改以精準打擊為主， 以國家安全為由，對特定中國企業進行制裁。 基金布局仍以5G Eco system為主， 半導體設備、 封裝技術、 CCL及ABF等零件商為核心， 衛星配置則會增持水泥、 製鞋、腳踏車與居家裝飾用品等週期類股。 中國A股布局， 則側重生技醫療類股， 聚焦創新藥、 非集採項目和自費項目高的公司。