華南永昌中國A股基金五月份經理評論

整體5月A股創業板與中小板持續破底重挫，估值偏高的股票持續面臨修正，雖預期有國際一帶一路會議帶動基礎建設未來發展方向，但股價仍疲弱乏力，市場資金轉向上證50等權值股靠攏。對於5月底政府公佈針對大股東新的減持政策，將使流動性緊縮狀況暫得以緩解，加上年初定調為全年經濟為維穩格局的目標下，預期6月份將持續公佈相關的對沖政策，以減緩監管政策趨嚴造成盤面流動性緊縮的情勢。另外，MSCI在6月底將A股納入權重的機率提高影響下，指數將有所反彈，資金將持續往低估值的權值股、改革題材與高新科技族群靠攏，類股仍會維持主板與創業板塊之間快速轉換的分歧走勢。

本基金持續維持較高持股比重的策略，預計持股將維持在90-95%之間，並針對長線看好之核心持股進行加碼。優先看好政策支持之高新科技(如計算機族群、AI、半導體)、農業、金融股，以及去年跌深但今年成長力道強勁的傳媒產業，搭配長線題材環保+PPP，持股將集中在高成長力道以及PEG <1個股進行投資。