新光全球生技醫療基金 八月回顧與九月展望

基金目標與策略
 9月份生技醫療板塊行情受政策影響仍不改震盪上行本質，加速收斂與S & P 500 YTD報酬率。儘管川普宣佈自 2025 年 10 月 1日起，任何品牌藥或專利藥實施100% 關稅，除非該藥廠正在美國境內建設或已開始建設生產工廠，但隨即與輝瑞達成首個最惠國藥價 (MFN) 協議後，市場解讀MFN僅適用於Medicaid而非更廣泛的醫保體系，潛在影響範圍收窄，對大多數大型製藥公司屬正面，消除藥價政策的不確定性下，從而推動生技醫療板塊估值回升。展望後續，投組聚焦具備強勁成長催化劑的重點標的(仍被低估的心肌病治療市場機會、HIV預防注射劑、減重藥和心血管藥物、阿茲海默症早期治療市場等)。