金鼎行動基金7月份投資決策

八月是進入過去實質電子傳統旺季的開端，但經歷金融海嘯後的全球經濟，已打亂了過去十數年來的頻率週期，因此本月在基本面的觀察重點在於旺季訂單是否能如往常的回流與終端消費買氣能否開始回溫。另外，八月底也是半年報公告的日子，期間公司也將陸續公告上半年營運概況，在上半年終端需求疲弱，單位售價下滑的狀況下，個公司對於毛利率的維持是一相當艱困的任務，因此，半年報將是檢視公司營運能力的時刻，也是八月當中影響股價的重頭戲。

八月正是檢驗營運能力的良窳與未來展望的關鍵時刻，不排除部份過去績優的公司在金融海嘯後呈現出無法彈性靈活的應變能力，但同時也將使得在最壞環境下，即使規模仍小卻已顯現出卓越的營運能力的明星。因此，檢視財報的工作，在本月是相當重要的課題，同時也將決定未來長期持股的方向與決策。